篇一：PPP项目风险及应对措施
项目主要风险及防范
前言 PPP市场整体形势
全国PPP综合信息平台项目管理库 2018年二季度报
——财政部PPP中心
• 管理库项目情况：1-6月，管理库新增项目612个、投资额1.2万亿元。截至2018年6月，管理库累计 项目数7,749个、投资额11.9万亿元。
•各地继续加强PPP项目规范发展：二季度各地继续按照《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信 息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）精神，加强项目库管理，持续清理不合规项目。
二季度管理库共清退项目856个、涉及投资额9,569亿元，在库项目质量有所提高。同时，二季度管理 库新增入库项目1,185个、投资额14,249亿元，覆盖31个省（自治区、直辖市）及新疆兵团，表明PPP 在全国各地继续平稳推进。
•回报机制分析按：按照三种回报机制统计，二季度使用者付费类项目净减项目184个、投资额1,651 亿元；可行性缺口补助类项目新增项目475个、投资额6,501亿元；政府付费类项目新增项目38个，投 资额减少500亿元。
山东省财政厅关于进一步规范山东省PPP项目综合信息 平台管理规程的通知 （鲁财金[2018]54号）
一、切实加强项目管理库分类管理
二、明确财政支出责任填报要求 （一）加强新入管理库项目管理 （二）严格已入库项目管理 （三）严控责任支出风险
山东省财政厅关于进一步规范山东省PPP项目综合信息 平台管理规程的通知 （鲁财金[2018]54号）
四、明确项目退库流程 （一）项目因规划调整、后续融资不到位等造成无法继续采用PPP模式推进的，应上传退库申请报
告，退出项目管理库。其中，已签约落地终止实施的项目，应依据法律法规和合同约定，由政府方和 社会资本方通过友好协商达成共识，共同签署退库意见。
（二）项目因合作内容、总投资、运作方式、合作期限等核心边界条件发生重大变化，须对可研 报告、立项批复、实施方案，物有所值评价报告、财政承受能力报告、采购文件、项目合同等进行相 应调整、变更的，应退出项目管理库。其中，示范项目应申请退出示范项目名单并退库。退库项目待 完善后可重新申请入库。
（三）省财政厅于每月末受理退库申请，审核报财政部核批后统一发布退库项目信息。
五、其他事项
C o目n录t e n t
01 PPP项目流程及结构 02 PPP项目合同要点解析 03 PPP项目风险解析及思路 04 PPP项目再谈判要点分析
01 PPP项目流程及结构
01 PPP项目流程及结构——基本投融资结构
01 PPP项目流程及结构——PPP模式相关审批
01 PPP项目流程及结构——PPP模式相关审批
PPP模式论证 • 两评报告
信
• 本级PPP项目开发目录
息
• 财政部综合信息平台项目库
公
入库管理
• 国家发改委传统基础设施PPP项目库
开
• PPP项目涉及的财政支出纳入预算
义
实施方案批复 • 方 案 批 复
务
项目采购
02 PPP项目合同要点解析
02 PPP项目合同要点解析
项目范围
合作内容
融资、投资、设计、建设、运营、维护、移交等全部或部分，运营始终应为不可缺少的一部分
标的项目 （1）是否可包括非基础设施或公共服务的商业项目？
必须存在于基础设施、公共服务领域
的内和范 内在关联性、整体性、便利性
围 配比的商业项目应作为PPP项目回报机制中配置性、补贴性的经营资源的一部分，单独进
行投资、收益核算
标的项目的内容和范围
（2）标的项目是否可包括预期项目？项目前期工作应至项目可研论证阶段，采购时其需求应 确定、完整、明确
（3）标的项目范围和内容是否可以变更？
PPP标的项目范围和内容缩小；
因设计变更、法律变更导致的PPP标的项目内容的变化。
（4）投建的标的项目是否必须与运营的标的项目一致？根据“重运营”的基本原则，运营维 护应与建设成果相对接
排他性安排
项目合作范围本身的排他 区域排他：明确的四至范围、行政区域范围区域排他权与普遍服务义务相互对应、紧密关联
02 PPP项目合同要点解析
分期建设或包含若干个子项目的情形
1、可约定统一进入运营分期期建设或包含若干个子项目的情形
标的项目 的内和范
围
子项目可各自独立运营的情形，约定以最后一个子项目进入运 营的时点为统一进入运营期的时点，子项目在进入运营期前设 置临时运营期（注意：临时运营期的运维责任承担、费用承担 、收益确定）
02 PPP项目合同要点解析
分期建设或包含若干个子项目的情形
2、子项目可各自独立运营的情形：各自开始、统一结束；各自开始、各自结束。
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
前提条件
前提条件的含义 前提条件的作用 常见的前提条件
也叫先决条件，是指PPP项目合同的某些条款生效所必须满足的特定条件。
对政府方而言，项目公司只有完成融资交割等前提条件才可以正式实施项目，有利于降低项目
标的项目 的实施风险；
对项目公司而言，在项目开始实施前赋予其一定的时间以完成项目的融资及其他前期准备工作
的内和范 ，并不会影响项目期限的计算及项目收益的获取。
项目公司（首期）注资完成；
完成融资交割；
围
获得项目相关审批；
建设期保险已生效。
前提条件的豁免 上述前提条件可以被豁免，但只有负责满足该前提条件的一方的相对方拥有该豁免权利。
未满足前提条件的 后果
合同终止
“前提条件”是否为PPP项目合同生效的条件？
PPP项目合同中是否必须设定“前提条件”？
常遇到的问题 目标日期如何确定？
是否有必要设置履行前提条件的履约保函？
02 PPP项目合同要点解析
项目用地
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
前期工作
存量项目前期工作
存量资产尽职标调查的项目 务 状尽产况职权、调梳权查理利（及限的项瑕制内目疵状围建修况和设复等资（范）料确；、定历纳史入沿PP革P项、目资范产围状的况资、产运）营。数据、债权债
（项目移交给社会资本方 资产评估
之前的工作）
资料库建立及关键问题披露。
核实与确认 采购阶段，政府方组织的由社会资本方参与的对项目情况的核实与确 认；
采购完成后的移交阶段，双方对项目资产的确认。
02 PPP项目合同要点解析
项目融资
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
项目融资
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
项目建设
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
建设项目总投资的确定方式
（建安费）固定单价 标的项目 固定总价：投资人基于建的安费内估和算/范概算/预算价投报的建设项目总投资金额；
围 实际建安费低于（经下浮的）固定总价的分享机制；
固定总价的例外情形（政府方提出的变更、法律变更、不可抗力）。
（建安费）固定总价
固定单价：投资人对施工图预算中的单价投报的下浮率所确定的单价；
不参与下浮的项目；
人工、材料、机械价格调差原则。
02 PPP项目合同要点解析
项目运营——绩效考核
绩效考核 标准
绩效监测
绩效考核不 合格后果
符合行业特点、项目性质、项目预 期目标、回报机制 客观：符合实际、可测量、可监控 合理：项目公司能力范围、必需的
使用满意度调查 独立的第三方审计 定期或不定期检查 指定代表参加运营委员会
政府付费和可行性缺口补助项目：设置 根据考核结果的不同比例扣减机制；
使用者付费项目：服务价格的调整和相 关优惠政策的落实挂；
设置宽限期；
构成严重违约导致合同终止；
特殊情形处理：视为可用、扣减部分而 非全部比例付费
02 PPP项目合同要点解析
项目调价机制
政府方承担利率风险
政府方和社会资本方 共担利率风险
社会资本方承担利率 风险
根据人员成本、CPI 、电价等调整确定 各个因素在价格构 成中的占比约定调 整周期、调整幅度
02 PPP项目合同要点解析
违约赔偿
当事人一方不履行合同义标务或的者项履行目合同义务不符合约定；
承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任；
的内和范 违约责任的一般承 给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行
围 担方式
后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到
的因违反违合约同责可任能的造一成般的承损失。
担方式
罗列政府方重大违约情形；
重大违约情形及违 罗列社会资本方重大违约情形；
约责任承担方式 约定每种情形的违约金（合理性、可操作性）或延长合作期限；
违约金可扣除履约保函。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止的情形（约定）
政府方重大违约
• 声明与保证条款中出现严 重失实；
• 违反排他性（唯一性）条 款；
• 未能按时完成征地拆迁补 偿工作；
• 未能按时支付政府付费等 。
社会资本方重大违约
• 声明与保证条款中出现严重 失实；
• 未能完成项目融资；
• 建设工程质量、进度不符合要 求；
• 运营期内绩效考核严重不达标 ；
• 违反股权变更的限制等。
法律变更或政府行为
• 法律变更指合同生效后，任何适
用法律的实施、颁布、修订、废止或 对其解释或执行的任何变动等导致合 同一方或双方在本合同项下的权利义 务发生实质性变化或对其经济利益造 成重大不利影响。
• 政府行为指上级政府部门的国有
化、征收及征用等政府行为。如本级 人民政府部门贯彻执行上级政府部门 决定、命令等行为，亦属于本处所指 的政府行为。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
• 《合同法》第98条：
“合同的权利义务终止 ，不影响合同中结算和 清理条款的效力。”
提前终止的效力
终止后的安排
• 在项目设施移交日前，项
目公司仍需要对项目设施进 行必要的运营和维护，特别 是需要持续供给的供水、污 水处理服务。
• 在合同提前终止后的一定
期限内应成立移交小组，负 责组织项目设施的移交、确 定移交日以及移交日前终止 补偿金的计算等。
02 PPP项目合同要点解析
在PPP项目合同中，我们 通常所说的“合同提前终止 ”，其实指的就是“合同解 除”，它导致的结果“合同 权利义务终止”。
解结除 论
提前终止及补偿
终止
《合同法》第九十一条 有下列情形之一的，合同的权利义务终止：
（一）债务已经按照约定履行；（二）合同解除；（三）债务相互抵销；（四）债务 人依法将标的物提存；（五）债权人免除债务；（六）债权债务同归于一人；（七） 法律规定或者当事人约定终止的其他情形。
解除
约定解除：
《合同法》第九十三条 当事人协商一致，可以解除合同。当事人可以约定一方解 除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。
法定解除：
《合同法》第九十四条 有下列情形之一的，当事人可以解除合同：
（一）因不可抗力致使不能实现合同目的；（二）在履行期限届满之前，当事人一 方明确表示或者以自己的行为表明不履行主要债务；（三）当事人一方迟延履行主 要债务，经催告后在合理期限内仍未履行；（四）当事人一方迟延履行债务或者有 其他违约致使不能实现合同目的；（五）法律规定的其他情形。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
终标止补的偿项原则目
政府方违约、法律 项目合同指南规定：一般的补偿原则是确保项目公司不会因项目提前终止而受损或获
的内和范 变更政府行为、或 得额外利益（即项目公司获得的补偿等于假设该PPP项目按原计划继续实施的情形下项 围 政府选择终止的补
偿原则
目公司能够获得的经济收益）。
社会资本方违约事 项目合同指南规定：通常补偿方式包括市场价值法和账面价值法。无论是采用哪一种 件的补偿原则 计算方法，一般原则是尽可能避免政府不当得利并且能够吸引融资方的项目融资。
项目合同指南规定：由于自然不可抗力属于双方均无过错的事件，一般原则是由双方
自然不可抗力的 补偿原则
共同分摊风险，通常来讲补偿范围包括：尚未偿还融资方的贷款、项目公司股东在项 目终止前投入项目的资金以及欠付承包商的款项。补偿金一般会扣除保险理赔金额且 不包括预期利润损失。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
政府方违约 政府行为 法律变更
社会资本方 违约
建设期：
已投入的资本金+已到位的贷款 本金+实际发生的贷款利息+已投 入的资本金按回报率计算的投入 期间回报+提前终止所发生第三 方的费用 运营期：
尚未支付的可用性付费额现值+ 提前终止所发生第三方的费用
建设期：
已投入资本金+已到位的贷款 本金+已投入期间的建设期利 息-提前终止违约金。
运营期：
尚未偿还的贷款本息+尚未收 回的资本金-提
不可抗力
建设期：
[已投入资本金+已到位的贷款本金+实际发 生的贷款利息-实际获得的保险赔偿金-因未 按要求进行投保，导致所获保险赔款无法使 项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的 恢复性 建设费用缺额部分（如有）] /2 运营期：
[项目公司资产账面净值-实际获得的保险赔 款-因未按要求投保导致所获保险赔款无法 使项目设施恢复到出险前的正常状态和价值 的恢复性建设费用缺额部分（如有）] /2
03 PPP项目风险解析及思路
03 PPP项目风险解析
PPP项目的风险类别
03 PPP项目风险解析
PPP主要风险分配机制
03 PPP项目风险解析
PPP主要风险分配原则
最具控制力 原则
风险成本 最低原则
风险收益 对等原则
由对风险最具有控制 力的一方承担风险
风险分担应使参与各方 承担风险的总成本最小
若某一方是管理某项风险所 获得利益最大的受益者，则 该风险应由该方承担
03 风险解决思路
思路一
进行项目可行性研究报告 、财承报告等重新编制及 报批手续，项目先行退库 ，待各项报告调整完善后 可重新申请入库。
思路二
从现在的PPP项目范围中 拆分出部分工程，以EPC 模式进行。
①从原有PPP项目范围内拆分 子项，原PPP项目的总投资也 要相应调减；
②以EPC进行的部分，需要政 府有支付能力。
思路三
部分项目做甩项处理。
①从原有PPP项目范围内拆分 子项，原PPP项目的总投资也 要相应调减；
②甩项程序需合法合规。
超概问题
03 风险解决思路
思路一
思路二
可要求政府方、存量项目中标方与PPP项目总包 方就存量项目施工协议签署三方协议，约定政府 方的权利义务概况转移至PPP项目总包方名下， PPP项目总包方按照存量项目原施工协议与存量 项目中标方结算工程款。而后，政府方与PPP项 目总包方再根据PPP项目合同结算PPP项目中整体 工程的费用。
根据存量项目的实际情况，与政府签署补充协议 ，明确存量项目工程款的支付路径及该部分款项 的利息计算，同时应当约定免除我方就存量部分 的质保责任、移交标准及其他可能影响我方履行 PPP项目合同的义务。
存量项目问题
03 风险解决思路
思路一
由第三方就中标阶段及实际融资阶段的融资 利率进行调研，分别明确两阶段时间内主要 银行最可能达到的融资利率。并以此和政府 方沟通，表示融资利率上涨为市场环境变动 ，要求政府方给予我方补偿，或调整PPP项 目合同约定的融资利率。
思路二
在项目前期谈判或再谈判过程中，可伺机与 政府方沟通，增加融资利率的调整机制。例 ：“如果实际融资利率涨幅在本合同约定的 融资利率的5%以内的乙方自行承担，超过5% 的双方共同承担。”
融资利率倒挂问题
共同应对措施
1.针对融资利率倒挂项目，通过与政府达成工程变更、经营创效等约定，增加投资收益，弥补 利率倒挂损失；
2.融资到位后，通过集团内部资金流转，提高资金利用效率。
3.在与政府方沟通过程中明确双方关于项目融资落地的相应权责；
4.积极寻求其他可行的融资渠道，并就增加的融资成本及其他费用与相关责任方抓紧协调签订 相关协议。
03 风险解决思路
思路一
要求政府提供第三方主体为项目公司增信或 提供担保，一方面推动流动贷、短期贷，一 方面同步推进PPP贷款。
思路二
若银行认为政府财政能力不足而未批复融资 ，但目前政府尚有资金可以使用的。可考虑 让转让我方部分股权给政府方出资代表，并 由其以股东借款方式将资金转入项目公司， 用于项目建设，支付我方工程款。
由于政府方财政能力弱导致项目无法融资
共同应对措施
1.投资决策前对项目两评一案等项目文件进行研判；
2.与政府财政部门进行对接，了解项目实施本级政府的财政承受能力情况；
3.结合了解情况及项目文件研判结果，根据实际情况不断调整项目承接底线，对不符合政府财 承要求底线的项目，不予承接。
4.项目中标后，立即开展融资调研工作，对不具备融资可行性的项目不得承接或推进。
03 风险解决思路
注册资本及时转出问题
1.加大力度推进我方及政府方注册资本金及时到位；
2.在项目合同及施工备案合同中明确工程预付款相应比例，为注册资本周转提供条件；
3.与政府方及审计机构保持沟通，明确预付工程款支付流程，加强注册资本金周转的合法合规性。
项目入库问题
1.建立项目在库情况定期查询监测机制；
2.对未在库或被清库的项目纳入入库风险重点监测；
3.在合同谈判过程中，明确项目未入库或被清库的责任由政府方承担；
4.针对项目未入库或被清库具体原因，协助政府方对项目进行整改，推进项目入库。
运营考核与政府付费挂钩问题
1.在项目合同谈判与再谈判过程中，积极与政府就运营考核方案进行磋商，力争修改对政府 付费带来巨大风险考核方案；
2.在运营期考核评分过程中，加强与政府方的沟通和协调，争取理想考核结果；
3.通过第三方进行运营兜底等方式，转嫁运营期考核核减政府付费风险。
04 PPP项目再谈判要点分析
再谈判要点
1 寻找政府方 违约行为
梳理PPP项目合同条款，根 据实际情况寻找政府方违 约行为，并利用政府方违 约情形为再谈判的启动奠 定有利基础；
如：政府方前期手续未及 时完成、政府方注册资本金尚 未注入等。
2 收集相关证据
在与政府方沟通过程中，应 当尽可能通过会议纪要等形 式确认沟通内容；整理项目 履行过程中的相关文件作为 再谈判的依据；
如：PPP项目合同、承继协 议及补充协议、政府批复、往 来函件、签证、三会资料以及 会议纪要等。
3 确认我方诉求
根据项目实际情况及PPP 项目合同约定，梳理我 方诉求，作为再谈判的 内容；
如：顺延工期、财务成本 损失、对第三方所承担的违 约责任损失等。
再谈判要点
项目需提前终止的情况
1. 测算我方已投入成本及其他损失；
2. 根据PPP项目合同的提前终止补偿条款确认补偿金额；
3. 根据过错责任确认赔偿责任；
4. 确认我方退出方式及项目移交工作等细节。
项目核心边界需调整的情况
1. 确认项目调整方案，并重新对项目进行测算；
2. 确认项目调整的程序合法合规，尤其涉及出库再入库的情况时，应当注意各出 库期间对我方的影响及项目再入库的可能性；
3. 要与各级政府沟通，确认调整方案的可行性，以确保操作过程中风险最小化。
THANKS 谢谢聆听
篇二：PPP项目风险及应对措施
在现代企业中战略执行存在的问题及对策
说起企业的战略，不少企业都热衷于战略的制定, 但却经常忽视 了战略的落实与执行, 其实执行远比制定战略更重要。企业执行力是 近几年国内外新兴的一个世界性课题，普遍都意识到执行力是 21 世 纪企业核心竞争力形成的关键。企业的战略管理以谋求中长期发展为 目标，企业的战略管理是企业管理的高级阶段，而执行力则是促成一 个战略成功的关键因素。
但是据相关研究表明，在经营失败的企业中，大部分的原因都是 因为企业的战略没有得到正确的贯彻与执行。究其原因，主要有以下 几个方面：一是企业的战略制定和战略执行产生冲突，战略与执行相 分离；二是企业内部员工对战略准备不充分；三是战略实施的组织结 构与战略执行之间不协调；四是配合战略执行的有关体系不到位。因 此，企业要成功贯彻执行发展战略，就必须建立起一套有效的战略执 行体系。
一般来说，企业的战略管理过程可以分为战略制定和战略执行。
但是战略制定正确并不能保证一个企业取得成功，而成功的企业一定 是具备了正确的战略和卓越的战略执行能力。在当今的商业环境中， 由于科技迅速发展，产品更新加快，市场需求复杂多变，服务呈现多 样化，市场竞争日趋激烈。因此，企业为了生存和发展，如何构造一 个高效率、适应能力强的运营管理系统，利用可利用的企业资源去创 造有竞争力的产品，维持企业的竞争优势和市场地位，实现企业的战 略目标，并且能够正确强有力的执行下去，成为企业经营者必须面对 和思考的重要课题。
有关研究表明：在经营失败的企业中，有70％的原因不是战略所 致，而是由于所制定的战略没有得到很好执行；而在企业成功的要素 中，战略决策占30%，而执行则占60%，其它要素占10%。战略的错误 可以我们经常看到如下现象发生：企业花大力气制定的战略，到头来 被束之高阁；基层由于对战略缺乏了解，不清楚工作方向，资源不能 按照战略进行配置，导致战略与企业日常运作脱节；由于不能对战略 执行进行控制，导致战略执行与战略相去甚远，并沦落成为企业内部 硬着头皮去对付完成的“家庭作业”。
对于企业来说，在战略已经完成并开始步入实施时期，如何打造 和提升战略执行力，确保战略在实施过程中不发生位移和方向偏离， 使战略有效落地和实施，并确保最终实现战略目标，尤其是需要企业 重视和处理的一个重要问题。
总之，战略执行在现代企业管理中扮演着重要的角色，因此，作 为管理者必须脚踏实地，在制定策略后也需要参与执行，只有在执行 中才能准确、及时发现目标是否可以实现。只有这样，才能认清真正 问题所在，然后不畏艰难勇敢的面对，从而使战略得到有效执行。
“据《财富》杂志对全球 CEO 的一项调查显示，在所有经过精心 制定的战略中，只有不到 10%得以有效执行。正如明茨伯格在《战略 历程》一书中描述的那样，深思熟虑的战略很少能够完全实现，往往 在执行的过程中不断的被修改，最后形成了不同的战略。战略执行不 力问题几乎成了所有企业的通病。” （一） 企业的战略制定和战略执行相分离
每家公司都制定了符合本公司自身发展目标的战略，但是却很少 有将其完整的实现。据有关数据表明，从上个世纪 80 年代以来，在 全球的 1800 多家大的公司中，每 8 家就有 7 家未使其赢利性增长， 但是，其中的 90%都制定了雄心勃勃的战略目标。除了外部环境对企 业战略执行的阻碍外，其存在的主要问题就是战略目标的制定和战略 执行的绝对化分工，战略与执行相分离，这样就使两者之间存在严重 的脱节，缺乏必要的协作与协调。负责制定战略计划的管理部门只把 精力放在企业未来的设计规划当中，他们花大价钱制定出“精美”的 战略，这些战略经常是图文并茂，有的甚至是配上视频加以渲染，但 是却没有人真正关心如何去执行，因此执行的效果就更无从谈起。当 战略制定结束之后，就变身成“甩手掌柜”把所有的战略计划推给战 略执行部门，对战略执行过程中的所有问题不闻不问，缺少建设性建 议。这就使战略制定与执行之间的过渡冲突不断，得不到战略协同的 根本保障，这对于企业来说导致了执行方向不明，战略执行力受到了 极大的限制。
事实上，任何想要获得成功的组织，都应该花时间认真地研究一 下如何使战略目标转化为战略执行的问题。因为他们忽略了重要的一 点，如果没有将企业的战略目标贯彻到本公司的管理平台，使战略有 效执行，那么这个企业注定是个短寿的企业。所以，在实施整个战略 的过程中，一定要注重将公司的整体战略化为强有力的执行。只有这 样才能确保企业的生机与活力。
（二） 企业内部员工对战略准备不充分
每家企业所制定的发展战略虽然有着清楚的目标、有力的支撑、 分明的阶段、齐全的配套等基本特征，但是到了战略执行的阶段，却
常常出现成效甚微甚至不能够执行下去的情况，其根本问题出现在企 业在战略实施的阶段中，对员工的综合素质的认知不清晰，因此出现 了执行乏力的状况。所以，企业在拥有清晰的战略目标之后，还要训 练一批素质过硬、技能过硬、执行力过硬的员工队伍。
首先对于企业内的普通员工来说，当前许多企业都存在着通病— —没有务实的对企业战略需求进行深入的思考，更存在着一种“潮流 跟风”的心态，他们没有系统的分析企业内部人力资源的现状，也没 有合理的评估企业未来企业战略执行所需的人力资源，而是急于制定 出脱离企业未来发展的战略目标。当战略目标转向战略实施，所有的 问题便凸显了出来。因为战略具有“系统性，发展性与复杂性”的特 性，但是普通员工特别是基层员工，他们的知识面狭窄、接受能力差、 执行力更无从谈起，这与战略的特性背道而驰。普通员工对企业的每 一步战略不能做到认知与认同，也缺少了相关的知识与技术来推动企 业的战略实施，有的时候往往是“上有政策，下有对策”，所以在战 略实施的过程中，战略执行力相当的有限。
其次对于企业的高管来说，其战略领导力与企业的战略目标的不 一致性也影响了战略的有效实施。一方面，对于企业战略的全局性与 系统性提出的要求，管理层的知识结构“老龄化”导致不能适应适应 企业的战略目标，驾驭企业战略方向的能力明显不足。另一方面，由 于企业的原因，造成企业管理层频繁更替，导致战略制定与战略执行 的主体经常发生变动，所以经常出现企业其他员工还未来得及领会上 任管理者的战略意图便更换为下一个战略目标了。这就造成了我们经
篇三：PPP项目风险及应对措施
PPP项目风险及防范
葛洲坝中固科技股份有限公司 2016年5月3日
PPP的概念及特征
PPP概述
* 公司合伙制（Public-Private-Partnership），简称PPP，是指政府 部门与社会投资者之间建立合作伙伴关系来提供基础设施、社会公共设 施的建设和相关服务的一种方式。
* 广义PPP具有三大特征：伙伴关系、利益共享、风险共担。
(1)伙伴关系：PPP中私营部门与政府公共部门的伙伴关系 与其他关系相比，独特之处就是项目目标一致，即在某个 具体项目上，以最少的资源实现最多最好的产品或服务的 供给。
(2)利益共享：PPP中公共部门与私营部门并不是简单分享 利润，还需要控制私营部门可能的高额利润，即不允许私 营部门在项目执行过程中形成超额利润。共享利益除了指 共享PPP的社会成果，还包括使作为参与者的私人部门、 民营企业或机构取得长期相对稳定的投资回报。
(3)风险共担：风险分担是利益共享之外伙伴关系的另一 个基础，可以让双方合作产生一加一大于二的协同效应。
利益 共享
伙伴 关系 风险 共担
PPP主要特征
PPP项目流程
一 2 二 三 四 、 四
PPP风险识别 PPP风险分析 PPP风险分担 PPP风险防范
一
PPP风险识别篇
PPP模式风险因素分类(风险识别)有多种，主要风 险因素如下图表。
PPP风险分类
政治风险
市场风险 金融风险 不可抗力风险
技术风险 建设风险
运营风险
环境风险
技术风险
设计原因 施工原因 拆迁补偿
建设风险
按期完工 工程质量
可控 风险
安全事故 投资违约 承包违约
运营风险
试运营 正式运营
环境风险
污染罚款 环评费用高 改错投入大
二
PPP风险分析篇
图：各风险因素之间的主要关联
风险之间具有关联
政府信用风险高发
1.政府信用风险高发 是多方面的原因造 成的。
2.政府信用风险是一 种结果性风险，多 种风险均会导致政 府信用风险的产生 3.例如国际形势的变 化、过高的投资回 报率等都可能最终 导致政府信用风险 的爆发。
缺乏统一的立法
1.有些风险是起因， 可能导致后续一 系列的风险。
2.例如过高的承诺 最终导致政府信 用风险。
中国有关PPP项目的 法律法规还不够完善， 特别是缺乏统一的、 全国性的有关PPP的 立法。一般都是地方 立法。
三
PPP风险分担篇
对风险最有控制力的一方控制相应的风险
原 则 风 险 分 担 功 能
承担的风险程度与所得回报相匹配
承担的风险要有上限
减少风险发生的概率、风险发生后 造成的损失以及风险管理成本
各方有能力控制分配给自己的风险, 并为项目的成功而有效地工作
项目设计、建设、 财务、运营维护等 商业风险
在政府负责 向用户直接收 费的情况下，还需 承担购买服务 / 或取 或付(财务)的风险
建设、运营、技术 、产品和服务质量 的风险以及股本投 入和融资风险
由投资人承担
政策、法律和最低 需求风险；监管(政 治)、保护公共利益 (社会)的风险
四
PPP风险防范篇
风险回避 风险自留 风险控制 风险转移
如果发现项目 风险发生的概 率很高,而且可 能的损失也很 大,又没有其他 有效的对策来 降低风险时,应 放弃项目、放 弃原有计划或 改变目标等进 行风险回避
项目风险保留 在风险管理主 体内部,通过 采取内部控制 措施来化解风 险或者对这些 保留下来的项 目风险不采取 任何措施
指采取一种主 动、积极的风 险对策，可分 为预防损失和 减少损失。风 险控制计划系 统一般应由预 防计划、灾难 计划和应急计 划三部分组成。
当有些风险无 法回避,必须 直接面对,可 以通过某种方 式将某些风险 的后果连同应 对的权利和责 任转移给他人
1 、前期做好投资环 境考察；
2 、项目运营及商业 模式的可行性调查；
3 、双方签订的合同；
加强信用风险的防范 1、要认真做好项目前期 论证工作；
建议
对PPP项目风险全程监控
2、项目力求有稳定的收 益作保证，并与当地财 力和经济发展承担能力 相匹配；
3、充分考虑未来长期的 变化因素作出相关审慎 的承诺，避免失信违约
结 束 语
以上阐述了PPP项目风险分担的原则，即遵从对风 险最有控制力的一方承担相应的风险的原则，从承担 的风险程度与所得回报相匹配和承担的风险要有上限 的原则。影响项目成功的关键因素之一就是项目的风 险分配是否合理。在此分担原则基础上，提出风险分 担框架。最后提出工程项目风险的应对策略，包括风 险回避、风险自留、风险控制、风险转移。
PPP模式的成功运用在很大程度上依赖于正确的风 险辨识以及合理的分配，即把风险分配给最有利承担 的合作方。
谢 谢 大 家!
篇四：PPP项目风险及应对措施
开展 PPP 项目存在的风险类别及注意的 40 个问题
PPP 项目中的风险主要有哪些? 项目生命周期各阶段的风险因素 按风险发生的时间划分， 准经营性基础设施项目存在的主要风险可以按照项目的 生命周期的各阶段划分成以下的部分：
1 项目前期的风险 建设期开始之前的风险包括：审批获得/延误，融资风险，政治/公众反对，政治 决策失误/冗长，中央已批准但地方不支持。
2 建设期风险 建设期风险包括：完工风险，天气/环境恶劣，建造成本超支，配套基础设施不 到位，技术不过关，材料费上涨，原材料供给不足，环保风险。
3 运营期风险 运营期风险包括：运营成本超支，市场需求变化，项目唯一性(没有竞争项目)， 移交后项目/设备状况，国有化/征用，收费变更，收益不足，配套基础设施不到 位。
4 贯穿全生命周期的风险 贯穿整个生命周期的风险包括：法律变更，税收调整，外汇风险，不可抗力，通 货膨胀， 利率变化， 政策变化， 政局稳定性，沟通、组织、协调风险，政府腐败， 重大经济事件影响，政府信用，法律和监管体系不完善，新政府不承认原合同。
由项目的准经营性特点和 PPP 合作模式特点引发的风险 1 设计不合理风险 由于准经营性项目处在盈利性与公益性之间， 它既需要设计一定的商业化设施来 获得收益， 有需要顾全它的公益性， 所以商业设施的设计比例是设计的一个难点，
很容易发生这种商业比例的设计不合理风险， 过去既出现过过度商业而导致失败 的 PPP 准经营性项目，例如：北京政府对“鸟巢”的股权改革，收回了项目运 营权， 由政府负责项目运营盈亏。有观点认中信联合体的过度商业化行为可能引 发改制的主要原因。又出现过因为商业设施不足引起的失败案例，例如：重庆市 奥体中心在设计时没有考虑运营盈利问题，没有商业化设施。导致运营期收益不 足。
2 沟通、组织、协调风险 由于 PPP 项目是政府部门与私营机构的合作，参与方多，参与方的知识背景多 样，立场多样，牵扯的利益关系、过程环节都较普通的工程项目复杂，所以对沟 通、 组织、 协调能力要求较普通工程项目更高， 沟通、 组织、 协调风险更为突出。
3 政治风险 政府信用，政治/公众反对，中央已批准但地方不支持，政治决策失误/冗长，国 有化/征用。
由于有政府方的参与，而政府是项目的发起方，市场信息，政策信息，一方地区 的综合信息掌握最全，掌握土地权，使政府在项目上占主导地位，所以政府的信 用、决策、支持与反对、对项目的影响有决定性的作用，所以 PPP 模式下准经 营性基础设施项目比普通工程项目体现出更高的政治风险。
例如上面提到的政府 收回中信联合体的鸟巢经营权。
4 收费变更风险，收益不足风险 准经营性项目的特点是有半公益性，惠民性质，收费低，利润率低，成本高，投 资回收期长， 所以在特许经营期里收费的小幅变更很可能导致私营机构在特许经 营期满时收益不足甚至没有收回成本。而经营性项目没有公益性，有正常利润，
投资回收期短的特点， 相比而言，准经营性项目表现出更高的收费变更风险和收 益不足风险。再比较纯公益性项目，它没有经营性，没有特许经营期，也就没有 这两个风险。
5 移交后项目/设备状况风险 PPP 项目是公共部门与私人共同修建， 建成后由私营机构特许经营一段时间， 特 许经营期满后把项目完好的移交给政府的过程。而移交项目是，项目/设备的完 好程度， 磨损程度就是一个未知数，可能会发生因私营机构在特许经营期内维护 不善、过度使用造成的项目/设备磨损度大，完好程度欠佳的情况，而且这种程 度的差距很难预料，所以 PPP 模式下准经营性基础设施项目比普通工程项目体 现出特有的移交后项目/设备状况风险。
风险起源分析及释义 新政府不承认原合同：政府换届后，因新政府不支持前政府的政治主张，或交接 工作不到位等情况， 导致新政府不承认项目原有合同或其中某些条款具备法律效 力。
中央已批准但地方不支持：对某些中央政府通过的政策，地方政府做一些因地制 宜的调整，导致某些政策得不到地方政府的支持。
国有化/征用：由于宏观调控的需要，中央或地方政府在特许经营期没有结束情 况下强制收回经营权。
政府信用：政府因合同签订时考虑欠周，发生无法承担过高的履行合同成本、合 同条款不符合社会环境利益等情况，导致无法履行签订的合同条款。
政治决策失误/冗长：由于政府决策流程不规范，或工作人员能力不足，或前期 准备不足，或信息不对称导致政府做决策的过程反复冗长或出现失误。
政局稳定：因国内或国际政治局面的不稳定，引起相应政策的变化，或影响经济 大环境，从而对项目造成影响。
政府腐败：政府体制不透明、监管体制不完善、工作人员素质不高等导致招标不 公正、 与政府沟通成本增加、 政府相关部门不按规矩办事等等情况对项目造成的 影响。
审批获得/延误：
由于审批流程过于复杂， 关卡层层， 或工作人员效率不高导致。
政策变化：由政府宏观调控需要引起。
法律和监管体系不完善：由于 PPP 项目相关的现有法律条款缺失，或有而不完 善，或效力等级太低等原因导致。
政治/公众反对：项目预期收费过高，或项目的环评/可研不合理，导致社会公众 或其他政府部门对项目的反对。
法律变更：由原法律有不合理的地方或政府宏观调控需要引起。
原材料供给：由于政府限制或材料缺乏导致的原材料供应不足。
项目唯一性：
没有竞争由于准经营性项目收益小于投资的特点，需要政府用政策 手段给项目提供一个一定范围内没有竞争的经营环境， 如果政府因各种原因没有 提供，会导致项目陷入收益不足，回收资本无望的危险境地。
市场需求变化：由市场供需环境发生改变，导致项目收入减少等影响。
收费变更：由于项目产品、服务收费过高，或质量不佳，或不符合市场需求等， 导致政府强制规定或项目公司自行调整改变原收费标准的情况。
收益不足：
由于收费不合理， 项目产品或服务不佳等情况导致运营收益不能满足 收回投资并实现合理利润。
税收调整：由国家宏观调控需要引起。
利率变化：中央政府对利率的宏观调控而导致金融市场的利率变化。
通货膨胀：货币的购买力下降对项目建设、运营等造成的影响。
重大经济事件影响：国内、国际经济环境出现变化，发生重大经济事件对项目宏 观经济环境影响。例如：金融危机。
融资风险：由私营机构融资能力不高、信用度不高、国家政策原因、项目前景不 佳等情况导致不能在规定期限内完成融资的情况。
外汇风险：国际经济环境变化，使外汇汇率变化或外汇出现不可兑换情况。
设计不合理：对项目功能设计是目光短浅，没有考虑得长时间后可以满足需求， 或对功能细节考虑不周到，或商业比例设计不合理等导致。
设计变更：
设计有欠缺的地方使设计会发生修改，修改的次数越多和修改发生的 时间点越靠近项目后期风险越大。
技术不过关：可能因为建设资质有问题，或对新技术的运用不成熟等情况导致。
完工风险：
项目进度控制失败导致无法完工、延期完工或完工后无法达到预期运 行标准的情况。
建造成本超支：成本控制没做好，或设计变更太大等原因导致。
材料费上涨：没有预期到物价上涨给项目带来损失。
维护成本高：项目清洁、维修等费用预算做得不合理不仔细。
运营效率低：可能由项目不符合市场需求或经营不善引起。
移交后项目/设备状况：投资者过度使用设备、技术条件等资源，造成移交时， 项目或设备状况不佳，损害了公共部门的利益。
运营成本超支：运营期的成本预算和成本控制做得不好。
配套基础设施不到位：指项目相关的基础设施不到位对项目进度等造成的损失。
特许经营者能力不足：招标过程不合理!投资者资质造假等原因导致特许经营者 不善经营。
私营投资者/特许经营者变动：由于各项目股东之间发生冲突或其他原因导致投 资者变动， 如中途退出等， 或特许运营方在特许期结束前发生变动从而影响项目 的正常运营。
沟通、组织、协调风险：由于 PPP 项目参与方众多，使信息沟通传递、组织、 各方协调等难度加大导致。
天气/环境恶劣：自然条件导致。
不可抗力：一些人力不可预期或者抵抗的因素对项目产生影响 环保风险：由于需要满足环保相关法规的要求而使投入增加的风险。
目前开展 PPP 项目需注意这 40 个问题 1.新政府不承认原合同 政府换届后，因新政府不支持前政府的政治主张，或交接工作不到位等情况，导 致新政府不承认项目原有合同或其中某些条款具备法律效力。
2.中央已批准但地方不支持 对某些中央政府通过的政策， 地方政府做一些因地制宜的调整，导致某些政策得 不到地方政府的支持。
3.国有化/征用 由于宏观调控的需要， 中央或地方政府在特许经营期没有结束情况下强制收回经 营权。
4.政府信用
政府因合同签订时考虑欠周， 发生无法承担过高的履行合同成本、合同条款不符 合社会环境利益等情况，导致无法履行签订的合同条款。
5.政治决策失误/冗长 由于政府决策流程不规范，或工作人员能力不足，或前期准备不足，或信息不对 称导致政府做决策的过程反复冗长或出现失误。
6.政局稳定 因国内或国际政治局面的不稳定，引起相应政策的变化，或影响经济大环境，从 而对项目造成影响。
7.政府腐败 政府体制不透明、监管体制不完善、工作人员素质不高等导致招标不公正、与政 府沟通成本增加、政府相关部门不按规矩办事等等情况对项目造成的影响。
8.审批获得/延误 由于审批流程过于复杂，关卡层层，或工作人员效率不高导致。
9.政策变化 由政府宏观调控需要引起。
10.法律和监管体系不完善 由于 PPP 项目相关的现有法律条款缺失，或有而不完善，或效力等级太低等原 因导致。
11.政治/公众反对 项目预期收费过高，或项目的环评/可研不合理，导致社会公众或其他政府部门 对项目的反对。
12.法律变更
由原法律有不合理的地方或政府宏观调控需要引起。
13.原材料供给 由于政府限制或材料缺乏导致的原材料供应不足。
14.项目唯一性 没有竞争由于准经营性项目收益小于投资的特点， 需要政府用政策手段给项目提 供一个一定范围内没有竞争的经营环境，如果政府因各种原因没有提供，会导致 项目陷入收益不足，回收资本无望的危险境地。
15.市场需求变化 由市场供需环境发生改变，导致项目收入减少等影响。
16.收费变更 由于项目产品、服务收费过高，或质量不佳，或不符合市场需求等，导致政府强 制规定或项目公司自行调整改变原收费标准的情况。
17.收益不足 由于收费不合理， 项目产品或服务不佳等情况导致运营收益不能满足收回投资并 实现合理利润。
18.税收调整 由国家宏观调控需要引起。
19.利率变化 中央政府对利率的宏观调控而导致金融市场的利率变化。
20.通货膨胀 货币的购买力下降对项目建设、运营等造成的影响。
21.重大经济事件影响
国内、国际经济环境出现变化，发生重大经济事件对项目宏观经济环境影响。例 如：金融危机。
22.融资风险 由私营机构融资能力不高、信用度不高、国家政策原因、项目前景不佳等情况导 致不能在规定期限内完成融资的情况。
23.外汇风险 国际经济环境变化，使外汇汇率变化或外汇出现不可兑换情况。
24.设计不合理 对项目功能设计是目光短浅， 没有考虑得长时间后可以满足需求，或对功能细节 考虑不周到，或商业比例设计不合理等导致。
25.设计变更 设计有欠缺的地方使设计会发生修改， 修改的次数越多和修改发生的时间点越靠 近项目后期风险越大。
26.技术不过关 可能因为建设资质有问题，或对新技术的运用不成熟等情况导致。
27.完工风险 项目进度控制失败导致无法完工、 延期完工或完工后无法达到预期运行标准的情 况。
28.建造成本超支 成本控制没做好，或设计变更太大等原因导致。
29.材料费上涨 没有预期到物价上涨给项目带来损失。
30.维护成本高 项目清洁、维修等费用预算做得不合理不仔细。
31.运营效率低 可能由项目不符合市场需求或经营不善引起。
32.移交后项目/设备状况 投资者过度使用设备、技术条件等资源，造成移交时，项目或设备状况不佳，损 害了公共部门的利益。
33.运营成本超支 运营期的成本预算和成本控制做得不好。
34.配套基础设施不到位 指项目相关的基础设施不到位对项目进度等造成的损失。
35.特许经营者能力不足 招标过程不合理!投资者资质造假等原因导致特许经营者不善经营。
36.私营投资者/特许经营者变动 由于各项目股东之间发生冲突或其他原因导致投资者变动，如中途退出等，或特 许运营方在特许期结束前发生变动从而影响项目的正常运营。
37.沟通、组织、协调风险 由于 PPP 项目参与方众多， 使信息沟通传递、 组织、 各方协调等难度加大导致。
38.天气/环境恶劣 自然条件导致。
39.不可抗力 一些人力不可预期或者抵抗的因素对项目产生影响。
40.环保风险 由于需要满足环保相关法规的要求而使投入增加的风险。
篇五：PPP项目风险及应对措施
PPP 项目风险识别及应对措施
作者：李慧 来源：《商讯·公司金融》 2018 年第 5 期
PPP 是 public -private-partnership 的英文缩写，直译为“公私合作伙伴关系”，在中 国被译为“政府与社会资本合作”。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础 设施的大部分工作，并通过使用者付费及必要的政府付费，获得合理的投资回报：政府部门负 责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。
一、PPP 项目风险识别
PPP 项目风险识别方法：(1)分阶段识别法是指按照 PPP 项目操作流程，根据不同阶段风险 的成因与特点识别风险的方法，对项目风险从前期、执行、移交三大阶段进行识别。(2)参考类 似项目识别法是在以往类似项目的数据资料以及项目参与者的知识经验的基础上，对现有 PPP 项目进行风险识别。(3)专家咨询法是通过向专家发放调查问卷，利用专家经验和常识，判断该 项目存在哪些风险，并对风险的重要程度进行打分，通过分析计算得出主要风险因素。总结下 来，PPP 项目常见风险有：法律变更风险；项目审批风险：政治决策失误／冗长风险：社会资 本选择风险；建设风险；运营风险；移交风险；公众反对风险；政府信用风险；政府监管不足 风险；融资风险；项目竞争性风险；金融风险；环境保护风险；不可抗力风险。
二、PPP 项目风险分配
PPP 项目风险分配原则主要有三种：风险分配优化原则、风险对等原则和风险可控原则。
PPP 项目常见风险分配结果：一般的，法律变更风险、政治决策失误／冗长风险、社会资本选 择风险、政府信用风险、政府监管不足风险和项目竞争性风险等由政府承担：建设风险、运营 风险中的能源和原材料供应风险、运营管理风险、技术风险以及移交风险、融资风险和环境风 险等由项目公司承担：运营风险中的市场收益不足风险、市场需求变化风险、收益变更风险、 公众反对风险、金融风险和不可抗力风险等由双方共担：而项目审批风险则要根据项目具体情 形而定。
三、PPP 项目风险应对
PPP 项目风险应对策略主要包括：风险回避、风险转移、风险控制和风险自留以及这些策 略的组合。PPP 项目常见风险应对措施：(1)规避法律变更风险可采取如下措施：委托正规且具 有实力的法律咨询机构，审慎地就该项目的法律问题提供法律分析意见。(2)项目审批风险的应 对措施主要措施有负责报批审批的一方应按照国家法律法规和审批程序报批，提前准备好报批 所需材料。(3)政治决策失误／冗长风险主要由政府引起，所以项目公司可以通过与政府签订严 密的特许经营权协议来规避该风险。(4)社会资本选择风险，政府可以采取公开项目招商信息， 与意向投资人进行前期沟通，从类似项目经验和业绩、技术能力和管理能力、财务能力对投资 人筛选。(5)建设风险，项目公司可以要求承包商签订保证承诺，确保工程按时且保质保量地完 成，项目公司负责监督与控制。(6)运营风险可以通过签订合同、选用成熟、适用的技术以及定 期对人员进行培训等措施来规避。(7)针对移交风险，项目公司和政府签订严密的特许经营权协 议，明确项目移交范围、产权争议解决办法等条款。(8)应对公众反对风险措施：提高运营项目 透明度，公开项目运营环境监测数据，做好社会稳定风险评估。(9)政府信用风险应对方法有增 强自身法制意识和认真做好项目前期论证工作。( 10)面对政府监管不足风险，政府应该建立健 全监管机制，对项目招投标、建设、运营等全过程进行有效监管。( 11)关于融资风险，项目公 司需要确定合理的融资结构、选择恰当的融资时机和融资方式来降低融资成本，还需加强对资 金的集中管理。( 12)项目竞争性风险，对于使用者付费 PPP 项目，项目公司应尽力获取政府唯
一性承诺，以避免过度竞争引起项目收益下降。( 13)规避金融风险可以选择适宜的融资方式并 且设置合适的合同条款。( 14)关于环境保护风险，在项目前期充分考虑环境因素并且在合约中 明确列出各方应采取的措施。( 15)对于不可抗力风险，应在项目进行之前，进行详细分析研究， 综合所有因素选择最有利的项目进行投资，另外还可以通过投保和寻求政府支持。
四、结语
总之，PPP 项目是一项复杂的工程，面临的风险因素较一般工程项目多，需要政府和项目 公司的共同努力，一起应对诸多风险，最终实现该项目的利益最大化，造福于社会和人民。
篇六：PPP项目风险及应对措施
项目主要风险及防范
前言 PPP市场整体形势
全国PPP综合信息平台项目管理库 2018年二季度报
——财政部PPP中心
• 管理库项目情况：1-6月，管理库新增项目612个、投资额1.2万亿元。截至2018年6月，管理库累计 项目数7,749个、投资额11.9万亿元。
•各地继续加强PPP项目规范发展：二季度各地继续按照《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信 息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）精神，加强项目库管理，持续清理不合规项目。
二季度管理库共清退项目856个、涉及投资额9,569亿元，在库项目质量有所提高。同时，二季度管理 库新增入库项目1,185个、投资额14,249亿元，覆盖31个省（自治区、直辖市）及新疆兵团，表明PPP 在全国各地继续平稳推进。
•回报机制分析按：按照三种回报机制统计，二季度使用者付费类项目净减项目184个、投资额1,651 亿元；可行性缺口补助类项目新增项目475个、投资额6,501亿元；政府付费类项目新增项目38个，投 资额减少500亿元。
山东省财政厅关于进一步规范山东省PPP项目综合信息 平台管理规程的通知 （鲁财金[2018]54号）
一、切实加强项目管理库分类管理
二、明确财政支出责任填报要求 （一）加强新入管理库项目管理 （二）严格已入库项目管理 （三）严控责任支出风险
山东省财政厅关于进一步规范山东省PPP项目综合信息 平台管理规程的通知 （鲁财金[2018]54号）
四、明确项目退库流程 （一）项目因规划调整、后续融资不到位等造成无法继续采用PPP模式推进的，应上传退库申请报
告，退出项目管理库。其中，已签约落地终止实施的项目，应依据法律法规和合同约定，由政府方和 社会资本方通过友好协商达成共识，共同签署退库意见。
（二）项目因合作内容、总投资、运作方式、合作期限等核心边界条件发生重大变化，须对可研 报告、立项批复、实施方案，物有所值评价报告、财政承受能力报告、采购文件、项目合同等进行相 应调整、变更的，应退出项目管理库。其中，示范项目应申请退出示范项目名单并退库。退库项目待 完善后可重新申请入库。
（三）省财政厅于每月末受理退库申请，审核报财政部核批后统一发布退库项目信息。
五、其他事项
C o目n录t e n t
01 PPP项目流程及结构 02 PPP项目合同要点解析 03 PPP项目风险解析及思路 04 PPP项目再谈判要点分析
01 PPP项目流程及结构
01 PPP项目流程及结构——基本投融资结构
01 PPP项目流程及结构——项目流程
01 PPP项目流程及结构——PPP模式相关审批
PPP模式论证 • 两评报告
信
• 本级PPP项目开发目录
息
• 财政部综合信息平台项目库
公
入库管理
• 国家发改委传统基础设施PPP项目库
开
• PPP项目涉及的财政支出纳入预算
义
实施方案批复 • 方 案 批 复
务
项目采购
02 PPP项目合同要点解析
02 PPP项目合同要点解析
项目范围
合作内容
融资、投资、设计、建设、运营、维护、移交等全部或部分，运营始终应为不可缺少的一部分
标的项目 （1）是否可包括非基础设施或公共服务的商业项目？
➢ 必须存在于基础设施、公共服务领域
的内和范 ➢ 内在关联性、整体性、便利性
围 ➢ 配比的商业项目应作为PPP项目回报机制中配置性、补贴性的经营资源的一部分，单独进
行投资、收益核算
标的项目的内容和范围
（2）标的项目是否可包括预期项目？项目前期工作应至项目可研论证阶段，采购时其需求应 确定、完整、明确
（3）标的项目范围和内容是否可以变更？
➢ PPP标的项目范围和内容缩小；
➢ 因设计变更、法律变更导致的PPP标的项目内容的变化。
（4）投建的标的项目是否必须与运营的标的项目一致？根据“重运营”的基本原则，运营维 护应与建设成果相对接
排他性安排
➢项目合作范围本身的排他 ➢区域排他：明确的四至范围、行政区域范围区域排他权与普遍服务义务相互对应、紧密关联
02 PPP项目合同要点解析
分期建设或包含若干个子项目的情形
1、可约定统一进入运营分期期建设或包含若干个子项目的情形
标的项目 的内和范
围
子项目可各自独立运营的情形，约定以最后一个子项目进入运 营的时点为统一进入运营期的时点，子项目在进入运营期前设 置临时运营期（注意：临时运营期的运维责任承担、费用承担 、收益确定）
02 PPP项目合同要点解析
分期建设或包含若干个子项目的情形
2、子项目可各自独立运营的情形：各自开始、统一结束；各自开始、各自结束。
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
前提条件
前提条件的含义 前提条件的作用 常见的前提条件
➢ 也叫先决条件，是指PPP项目合同的某些条款生效所必须满足的特定条件。
➢ 对政府方而言，项目公司只有完成融资交割等前提条件才可以正式实施项目，有利于降低项目
标的项目 的实施风险；
➢ 对项目公司而言，在项目开始实施前赋予其一定的时间以完成项目的融资及其他前期准备工作
的内和范 ，并不会影响项目期限的计算及项目收益的获取。
➢ 项目公司（首期）注资完成；
➢ 完成融资交割；
围
➢ 获得项目相关审批；
➢ 建设期保险已生效。
前提条件的豁免 ➢ 上述前提条件可以被豁免，但只有负责满足该前提条件的一方的相对方拥有该豁免权利。
未满足前提条件的 后果
➢ 合同终止
➢ “前提条件”是否为PPP项目合同生效的条件？
➢ PPP项目合同中是否必须设定“前提条件”？
常遇到的问题 ➢ 目标日期如何确定？
➢ 是否有必要设置履行前提条件的履约保函？
02 PPP项目合同要点解析
项目用地
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
前期工作
存量项目前期工作
存量资产尽职标调查的项目 围 ➢务状尽况职、调权查利（限的项制内目状建况和设等资范）料；、历史沿革、资产状况、运营数据、债权债
➢ 产权梳理及瑕疵修复（确定纳入PPP项目范围的资产）。
（项目移交给社会资本方 资产评估
之前的工作）
资料库建立及关键问题披露。
核实与确认 ➢ 采购阶段，政府方组织的由社会资本方参与的对项目情况的核实与确 认；
➢ 采购完成后的移交阶段，双方对项目资产的确认。
02 PPP项目合同要点解析
项目融资
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
项目融资
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
项目建设
标的项目 的内和范
围
02 PPP项目合同要点解析
建设项目总投资的确定方式
（建安费）固定单价 标的项目 固定总价：投资人基于建的安费内估和算/范概算/预算价投报的建设项目总投资金额；
围 实际建安费低于（经下浮的）固定总价的分享机制；
固定总价的例外情形（政府方提出的变更、法律变更、不可抗力）。
（建安费）固定总价
固定单价：投资人对施工图预算中的单价投报的下浮率所确定的单价；
不参与下浮的项目；
人工、材料、机械价格调差原则。
02 PPP项目合同要点解析
项目运营——绩效考核
绩效考核 标准
绩效监测
绩效考核不 合格后果
符合行业特点、项目性质、项目预 期目标、回报机制 客观：符合实际、可测量、可监控 合理：项目公司能力范围、必需的
使用满意度调查 独立的第三方审计 定期或不定期检查 指定代表参加运营委员会
政府付费和可行性缺口补助项目：设置 根据考核结果的不同比例扣减机制；
使用者付费项目：服务价格的调整和相 关优惠政策的落实挂；
设置宽限期；
构成严重违约导致合同终止；
特殊情形处理：视为可用、扣减部分而 非全部比例付费
02 PPP项目合同要点解析
项目调价机制
政府方承担利率风险
政府方和社会资本方 共担利率风险
社会资本方承担利率 风险
根据人员成本、CPI 、电价等调整确定 各个因素在价格构 成中的占比约定调 整周期、调整幅度
02 PPP项目合同要点解析
违约赔偿
➢ 当事人一方不履行合同义标务或的者项履行目合同义务不符合约定；
➢ 承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任；
的内和范 违约责任的一般承 ➢ 给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行
围 担方式
后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到
的因违反违合约同责可任能的造一成般的承损失。
担方式
➢ 罗列政府方重大违约情形；
重大违约情形及违 ➢ 罗列社会资本方重大违约情形；
约责任承担方式 ➢ 约定每种情形的违约金（合理性、可操作性）或延长合作期限；
➢ 违约金可扣除履约保函。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止的情形（约定）
政府方重大违约
• 声明与保证条款中出现严 重失实；
• 违反排他性（唯一性）条 款；
• 未能按时完成征地拆迁补 偿工作；
• 未能按时支付政府付费等 。
社会资本方重大违约
• 声明与保证条款中出现严重失 实；
• 未能完成项目融资；
• 建设工程质量、进度不符合要 求；
• 运营期内绩效考核严重不达标 ；
• 违反股权变更的限制等。
法律变更或政府行为
• 法律变更指合同生效后，任何适
用法律的实施、颁布、修订、废止或 对其解释或执行的任何变动等导致合 同一方或双方在本合同项下的权利义 务发生实质性变化或对其经济利益造 成重大不利影响。
• 政府行为指上级政府部门的国有
化、征收及征用等政府行为。如本级 人民政府部门贯彻执行上级政府部门 决定、命令等行为，亦属于本处所指 的政府行为。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
• 《合同法》第98条：
“合同的权利义务终止 ，不影响合同中结算和 清理条款的效力。”
提前终止的效力
终止后的安排
• 在项目设施移交日前，项
目公司仍需要对项目设施进 行必要的运营和维护，特别 是需要持续供给的供水、污 水处理服务。
• 在合同提前终止后的一定
期限内应成立移交小组，负 责组织项目设施的移交、确 定移交日以及移交日前终止 补偿金的计算等。
02 PPP项目合同要点解析
在PPP项目合同中，我们 通常所说的“合同提前终止 ”，其实指的就是“合同解 除”，它导致的结果“合同 权利义务终止”。
解结除 论
提前终止及补偿
终止
《合同法》第九十一条 有下列情形之一的，合同的权利义务终止：
（一）债务已经按照约定履行；（二）合同解除；（三）债务相互抵销；（四）债务 人依法将标的物提存；（五）债权人免除债务；（六）债权债务同归于一人；（七） 法律规定或者当事人约定终止的其他情形。
解除
约定解除：
《合同法》第九十三条 当事人协商一致，可以解除合同。当事人可以约定一方解 除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。
法定解除：
《合同法》第九十四条 有下列情形之一的，当事人可以解除合同：
（一）因不可抗力致使不能实现合同目的；（二）在履行期限届满之前，当事人一 方明确表示或者以自己的行为表明不履行主要债务；（三）当事人一方迟延履行主 要债务，经催告后在合理期限内仍未履行；（四）当事人一方迟延履行债务或者有 其他违约致使不能实现合同目的；（五）法律规定的其他情形。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
终标止补的偿项原则目
政府方违约、法律 项目合同指南规定：一般的补偿原则是确保项目公司不会因项目提前终止而受损或获
的内和范 变更政府行为、或 得额外利益（即项目公司获得的补偿等于假设该PPP项目按原计划继续实施的情形下项 围 政府选择终止的补
偿原则
目公司能够获得的经济收益）。
社会资本方违约事 项目合同指南规定：通常补偿方式包括市场价值法和账面价值法。无论是采用哪一种 件的补偿原则 计算方法，一般原则是尽可能避免政府不当得利并且能够吸引融资方的项目融资。
项目合同指南规定：由于自然不可抗力属于双方均无过错的事件，一般原则是由双方
自然不可抗力的 补偿原则
共同分摊风险，通常来讲补偿范围包括：尚未偿还融资方的贷款、项目公司股东在项 目终止前投入项目的资金以及欠付承包商的款项。补偿金一般会扣除保险理赔金额且 不包括预期利润损失。
02 PPP项目合同要点解析
提前终止及补偿
政府方违约 政府行为 法律变更
社会资本方 违约
建设期：
已投入的资本金+已到位的贷款 本金+实际发生的贷款利息+已 投入的资本金按回报率计算的投 入期间回报+提前终止所发生第 三方的费用 运营期：
尚未支付的可用性付费额现值+ 提前终止所发生第三方的费用
建设期：
已投入资本金+已到位的贷款 本金+已投入期间的建设期利 息-提前终止违约金。
运营期：
尚未偿还的贷款本息+尚未收 回的资本金-提
不可抗力
建设期：
[已投入资本金+已到位的贷款本金+实际发 生的贷款利息-实际获得的保险赔偿金-因未 按要求进行投保，导致所获保险赔款无法使 项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的 恢复性 建设费用缺额部分（如有）] /2 运营期：
[项目公司资产账面净值-实际获得的保险赔 款-因未按要求投保导致所获保险赔款无法使 项目设施恢复到出险前的正常状态和价值的 恢复性建设费用缺额部分（如有）] /2
03 PPP项目风险解析及思路
03 PPP项目风险解析
PPP项目的风险类别
03 PPP项目风险解析
PPP主要风险分配机制
03 PPP项目风险解析
PPP主要风险分配原则
最具控制力 原则
由对风险最具有控制 力的一方承担风险
风险成本 最低原则
风险分担应使参与各方 承担风险的总成本最小
风险收益 对等原则
若某一方是管理某项风险所 获得利益最大的受益者，则 该风险应由该方承担
03 风险解决思路
思路一
进行项目可行性研究报告 、财承报告等重新编制及 报批手续，项目先行退库 ，待各项报告调整完善后 可重新申请入库。
思路二
从现在的PPP项目范围中 拆分出部分工程，以EPC 模式进行。
①从原有PPP项目范围内拆分 子项，原PPP项目的总投资也 要相应调减；
②以EPC进行的部分，需要政 府有支付能力。
思路三
部分项目做甩项处理。
①从原有PPP项目范围内拆分 子项，原PPP项目的总投资也 要相应调减；
②甩项程序需合法合规。
超概问题
03 风险解决思路
思路一
思路二
可要求政府方、存量项目中标方与PPP项目总包 方就存量项目施工协议签署三方协议，约定政府 方的权利义务概况转移至PPP项目总包方名下， PPP项目总包方按照存量项目原施工协议与存量 项目中标方结算工程款。而后，政府方与PPP项 目总包方再根据PPP项目合同结算PPP项目中整 体工程的费用。
根据存量项目的实际情况，与政府签署补充协议 ，明确存量项目工程款的支付路径及该部分款项 的利息计算，同时应当约定免除我方就存量部分 的质保责任、移交标准及其他可能影响我方履行 PPP项目合同的义务。
存量项目问题
03 风险解决思路
思路一
由第三方就中标阶段及实际融资阶段的融资 利率进行调研，分别明确两阶段时间内主要 银行最可能达到的融资利率。并以此和政府 方沟通，表示融资利率上涨为市场环境变动 ，要求政府方给予我方补偿，或调整PPP项 目合同约定的融资利率。
思路二
在项目前期谈判或再谈判过程中，可伺机与 政府方沟通，增加融资利率的调整机制。例 ：“如果实际融资利率涨幅在本合同约定的 融资利率的5%以内的乙方自行承担，超过 5%的双方共同承担。”
融资利率倒挂问题
共同应对措施
1.针对融资利率倒挂项目，通过与政府达成工程变更、经营创效等约定，增加投资收益，弥补 利率倒挂损失；
2.融资到位后，通过集团内部资金流转，提高资金利用效率。
3.在与政府方沟通过程中明确双方关于项目融资落地的相应权责；
4.积极寻求其他可行的融资渠道，并就增加的融资成本及其他费用与相关责任方抓紧协调签订 相关协议。
03 风险解决思路
思路一
要求政府提供第三方主体为项目公司增信或 提供担保，一方面推动流动贷、短期贷，一 方面同步推进PPP贷款。
思路二
若银行认为政府财政能力不足而未批复融资 ，但目前政府尚有资金可以使用的。可考虑 让转让我方部分股权给政府方出资代表，并 由其以股东借款方式将资金转入项目公司， 用于项目建设，支付我方工程款。
由于政府方财政能力弱导致项目无法融资
共同应对措施
1.投资决策前对项目两评一案等项目文件进行研判；
2.与政府财政部门进行对接，了解项目实施本级政府的财政承受能力情况；
3.结合了解情况及项目文件研判结果，根据实际情况不断调整项目承接底线，对不符合政府财 承要求底线的项目，不予承接。
4.项目中标后，立即开展融资调研工作，对不具备融资可行性的项目不得承接或推进。
03 风险解决思路
注册资本及时转出问题
1.加大力度推进我方及政府方注册资本金及时到位；
2.在项目合同及施工备案合同中明确工程预付款相应比例，为注册资本周转提供条件；
3.与政府方及审计机构保持沟通，明确预付工程款支付流程，加强注册资本金周转的合法合规性。
项目入库问题
1.建立项目在库情况定期查询监测机制；
2.对未在库或被清库的项目纳入入库风险重点监测；
3.在合同谈判过程中，明确项目未入库或被清库的责任由政府方承担；
4.针对项目未入库或被清库具体原因，协助政府方对项目进行整改，推进项目入库。
运营考核与政府付费挂钩问题
1.在项目合同谈判与再谈判过程中，积极与政府就运营考核方案进行磋商，力争修改对政府 付费带来巨大风险考核方案；
2.在运营期考核评分过程中，加强与政府方的沟通和协调，争取理想考核结果；
3.通过第三方进行运营兜底等方式，转嫁运营期考核核减政府付费风险。
04 PPP项目再谈判要点分析
再谈判要点
1 寻找政府方 违约行为
2 收集相关证据
梳理PPP项目合同条款，根 据实际情况寻找政府方违 约行为，并利用政府方违 约情形为再谈判的启动奠 定有利基础；
如：政府方前期手续未及时 完成、政府方注册资本金尚未 注入等。
在与政府方沟通过程中，应 当尽可能通过会议纪要等形 式确认沟通内容；整理项目 履行过程中的相关文件作为 再谈判的依据；
如：PPP项目合同、承继协 议及补充协议、政府批复、往 来函件、签证、三会资料以及 会议纪要等。
3 确认我方诉求
根据项目实际情况及PPP 项目合同约定，梳理我 方诉求，作为再谈判的 内容；
如：顺延工期、财务成本 损失、对第三方所承担的违 约责任损失等。
再谈判要点
项目需提前终止的情况
1. 测算我方已投入成本及其他损失；
2. 根据PPP项目合同的提前终止补偿条款确认补偿金额；
3. 根据过错责任确认赔偿责任；
4. 确认我方退出方式及项目移交工作等细节。
项目核心边界需调整的情况
1. 确认项目调整方案，并重新对项目进行测算；
2. 确认项目调整的程序合法合规，尤其涉及出库再入库的情况时，应当注意各出库 期间对我方的影响及项目再入库的可能性；
3. 要与各级政府沟通，确认调整方案的可行性，以确保操作过程中风险最小化。
THANKS 谢谢聆听 孔晶
篇七：PPP项目风险及应对措施
项目管理中要注意的六大问题
一个项目从实施到收尾， 其过程中会有很多我们意想不到的事情， 在处理问题中需要我 们的经验和处事的能力问题， 有时我们的稍不注意可能会出现不可预料的错误， 为避免这些 错误的发生，下面列举出一些项目在实施过程中要注意的问题。
1. 范围蔓延：不直接受到项目影响的人希望你做更多的事。所以在工作前要与发起人 确认工作范围。
2. 不理想的资源整合：当团队成员在不同的场所工作时，会出现沟通的问题，没有其 他的方式可以想面对面的会议那样避免误解的产生，这在项目的初期尤其关键。
3. 缺少对团队成员的角色定位：清楚的确定谁做什么，谁负责什么是非常重要的。
4. 对一个人的依赖：每个成员都必须能代替其他人以确保项目不是只依赖一个人。
不明确的目的：确定你与项目发起人的目标是想同的，如果有任何重要的改变，确保要 得到一致赞同并同时修改细节。
5. 不完整的计划：把计划的每一步都写下来避免争论 6. 项目资金：知道谁掌握财政大权，因为常常需要在成本和时间中做出权衡。
如果你是一个从事新的项目领导者，不知道项目开始或其中遇到的问题及解决办法， 那 么这里给你一些建议，希望能对你有帮助。
a) 保证所有成员能够了解信息
b) 明确时间期限并将其复制
c) 考虑到计划阶段的意外情况(如：在决策过程中，项目决策者/发起人可能去度假或 有其他事情延误)
d) 使用信息技术工具(如：微软项目软件)
e) 明确你的目标和需要的结果
f) 要顽强并相信团队的能力
g) 向任何可能帮助你的人宣传自己(策略)
h) 在家庭或工作的日常事务中练习使用工具(如：甘特图、帕累托图)
i) 进行：“充分“的调查——可能 80%就够了
j) 经常考虑一下“邻居“——就像在进行会影响到他们的建筑工作时——因为变革通 常要运用策略
做好项目有时是简单的事情， 但也是其处理的过程中会遇到很多的风险。
掌握其中的规 律并总结经验对个人的成长很有帮助。
本文来源：http://www.triumph-cn.com/fanwendaquan/gongwenfanwen/2022/1022/54051.html