罗曼瑜 王文妍
随着多款产品陆续入池，个人养老金制度正有序推进。3月2日，人社部副部长李忠在国新办举行的新闻发布会上表示，自2022年底个人养老金制度启动实施3个月以来，参加人数已经达到2817万人。
南都·湾财社记者注意到，相较于持续升温的开户热情，投资者开设个人养老金账户后的投资行为则显得相对谨慎。多位业内人士表示，一方面是投资者出于对个人养老金账户流动性的顾虑，另一方面则与可投资产品的种类与数量仍较少息息相关。
值得一提的是，个人养老金产品列表正在加速扩容。据国家社会保险公共服务平台数据显示，截至3月3日，市场上共有639款个人养老金产品。此外，四款个人养老金产品也正式“同台竞技”，为投资者提供更加丰富的投资选择。
缘何开户热却投资冷 ？
相较于持续升温的开户热情，投资者开设个人养老金账户后的投资行为则显得相对谨慎。今年1月，人社部养老保险司副司长亓涛曾公开表示，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。以此推算，实际参与后续投资的人数仅占开户人数的约三成。
“这钱存进去容易，但取出来却难，时间太长了。”去年11月开通了个人养老金账户的张女士告诉记者，自己在银行开户领取礼品以后只缴存了200元，至今没有用该账户投资过产品。她认为，个人养老金账户里的资金流动性较差，更愿意花钱购买普通的理财、基金或者保险产品。
南都·湾财社记者走访发现，和张女士一样持观望态度的投资者不在少数。多位银行工作人员也曾向记者表示，争夺个人养老金开户仍然是当前各家银行的关注重点。相较之下，对客户开户后的精细化运营还有待提升。
对此，上海金融与发展实验室主任曾刚在接受南都·湾财社记者采访时表示，个人养老金账户具有唯一性，而拓展客群规模是业务发展的基础，因此银行主动积极地争取客户、“跑马圈地”是正常的，且效果也较为明显。
至于部分投资者对于个人养老金账户投资持有的观望态度，曾剛认为，这与多数投资者的投资理念息息相关。个人养老金账户的一大特点就是有着较长的封闭期，对于部分人群而言，一旦发生投资，封闭期内的资金无法自由取出。对于国内多数投资者来说，第三支柱个人养老金所倡导的长期投资理念显得较为陌生，还需要较长的时间去适应与接受。
除流动性外，可投资产品较少同样成为个人养老金投资的一大掣肘。国海证券分析指出，在投资者未实施养老规划的原因中，当下产品不足是主要痛点，如未找到适合自己的养老金融产品，或当前产品收益率普遍偏低。当前，养老储蓄仍在试点阶段，养老理财产品和保险产品数量也相对有限，上述痛点的改善依赖于未来产品类型、数量的进一步扩充。
“目前个人养老金业务尚处于起步阶段，未来业务竞争会更加激烈”。招联首席研究员董希淼对南都·湾财社记者表示，因此银行在大力营销新客户的同时，应通过提升服务来吸引客户。例如，通过加大产品创新和加大与外部机构合作，进一步丰富个人养老金资金账户可投资的产品，让养老金投资有更丰富的选择，同时还应为投资者提供个人养老金资金账户投资咨询服务。
个人养老金产品持续扩容
值得注意的是，个人养老金产品列表正在加速扩容。
2月28日，银保信官网披露的名单显示，个人养老金保险产品再扩容，由最初的6家公司7款产品扩容至11家公司19款产品。
具体来说，此次新增的6款产品包括泰康养老的1款万能险与1款分红险、国民养老的2款年金保险与1款两全保险，以及交银人寿的1款万能险。
在此前的2月24日，中国理财网亦公布了第二批个人养老金理财产品名单，新增11款产品和1家理财公司。其中，新增的中银理财共有5款产品纳入第二批名单，工银理财、农银理财、中邮理财分别有2款、3款和1款产品纳入名单。
相较于南都·湾财社2月19日统计数据，个人养老金产品列表在12天内新增了31款产品，其中保险类产品新增6款，理财类产品新增11款，基金类产品新增4款以及储蓄类产品新增10款。
总体来看，国家社会保险公共服务平台数据显示，截至3月3日，目前市场上共有639款个人养老金产品，包括保险类产品19款，理财类产品18款，基金类产品137款，储蓄类产品465款。
四类产品“同台竞技”，投资者如何选择？
随着个人养老金理财产品正式上线，个人养老金四款产品正式“同台竞技”。那么，这四类产品各自有何特点？投资者又该如何找准适合自己的个人养老金产品？
中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平认为，个人养老金资金账户可以投资的四类产品中，养老储蓄产品最突出的优势是安全性，因为其受存款保险制度保护；
养老保险产品的突出优势是保障功能；
养老金理财产品和基金产品的突出优势是风险和收益的良好组合，其中养老金基金产品的风险和收益总体上均略高于养老金理财产品。
杨海平建议，普通投资者要用投资组合的理念谋划养老金资金账户的投资。其中，年轻人在开立个人养老金资金账户之后，可以首先配置一些个人养老保险产品作为打底资产，以求其保障功能；
随着账户资金的积累，可根据自身的风险偏好加大养老金理财产品和基金产品的配置比例；
随着退休年龄的临近，逐步减少养老金基金产品和理财产品的配置比例，增加养老储蓄产品的配置比例。
对此，董希淼也持有相同的观点。他表示，距离退休时间比较远的居民，可以适当选择更多的基金和理财产品；
距离退休时间比较近的居民，则可以选择更稳健的产品。同时，董希淼提醒广大居民应从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好以及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。
“需要注意的是，基金类产品具有一定的风险。”中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长、注册国际投资分析师余洋此前接受南都·湾财社记者采访时曾表示，在选择个人养老金基金类产品的时候，应关注以下四个方面的内容：
一是选择正规渠道开立个人养老金账户；
二是选择正规的产品发行方，选择的时候需同步关注近期金融机构是否因产品受罚，以及所选养老基金产品的历史业绩；
三是关注基金经理过去的产品管理水平；
四是仔细阅读产品本身的条款，例如其是否有建收益平滑基金、是否有风险准备金等。除此之外，还要细看产品设计的赎回条款，关注其可赎回日期及赎回费用等。
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